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　　實際上，下半年以來，發改委批復的城市軌道交通項目等基礎設施項目投資近萬元，而地方政府主導的投資涉及資金更已超十萬億，其中基礎設施建設仍占據重要地位。業內人士認為，基礎設施建設適度超前很有必要，因此穩增長投資唱主角，基建則是投資主要看點，行業未來起舞可期。

　　基建成穩增長重點

　　隨著宏觀經濟增速放緩，穩增長成為了中央和地方的工作要務。在歐美日等主要經濟體外需走弱，內需獨木難支的局面下，投資不可避免的要更多地挑起穩增長重擔。繼5月份之后，國家發改委于9月5日、6日集中批復了55個基礎設施項目，大部分是城市軌道交通、污水處理、公路等方面項目。據初步統計，上述項目投資大約近萬億。

　　地方政府同樣積極出手。寧波7月16日打響刺激經濟第一槍之后，南京、長沙、湖南、貴州、天津、廣東、天津、山西、重慶、福建、黑龍江、長春等眾多地方陸續加入穩增長的隊列，發布大規模經濟刺激計劃或措施，據不完全統計，涉及金額已超十萬億元。

　　上述地方政府的投資中，基礎設施建設仍占據重要地位，涉及綜合交通體系、城市設施體系、新型城市化布局等。如長沙市的投資計劃中，引人注目的是斥資714億元重點建設的黃花機場和軌道交通等基建項目。廣東省投資計劃超萬億，交通項目投資額度占了投資總額的一半以上。

　　而住建部城建司副司長劉賀明還表示，中國目前已經建成并開通運營的城市軌道交通為1700多公里，在建的有2000多公里。中國目前的城市化率達50%左右，已經進入城鎮社會，未來還將經歷20至30年的快速發展時期，城市軌道交通也必然迎來快速發展期。可以想見，接下來的這幾年將是中國城市軌道交通發展最為迅速的階段。

　　政府對交通、市政的看重，勢必帶動基建投資大幅增長。中金公司預計，四季度基建平均增速將保持在15%以上，目前鐵路投資顯著加速，9月完成投資643億元，環比增長63%，同比增長111%。此外，鐵道部將年內鐵路基建投資計劃從4960億提升到了5160億，隱含四季度月均投資750億元，是1-8月平均投資的2.6倍。市政投資繼續保持快速增長，9月單月同比增幅為27.8%，高于8月的26.3%，說明地方政府的“穩增長”措施已逐漸落實。

　　南京證券宏觀經濟研究員張文剛認為，基礎設施建設是為將來的經濟上升周期作準備，適度超前很有必要。因此穩增長投資唱主角，基建就成為投資的主要看點。方正證券（601901）宏觀策略組首席分析師湯云飛也表示，在目前很多行業產能相對過剩的情況下，地方政府投資基礎設施建設不失為一個好的選擇，在某種意義上也會幫組消化一些相關行業的產能。

　　基建提速溫暖行業

　　事實上，基建投資加快，已經開始令相關行業受益。過去一個月，全國各地區水泥價格出現普遍上漲，截至本月中旬，除東北、西北以外，華南、華東和華北、中南等地區漲幅平均在7%，其中尤以兩廣、湖北、安徽等地漲勢較猛。民族證券建筑建材業分析師徐永超表示，水泥自8月底持續價量回升，主要受南方地區進入基建旺季、國家大型項目加快進度與水泥企業聯手“控產保價”等因素推動。湯云飛分析，水泥價格有所上漲也顯示投資拉動也在抬頭。

　　而資本品行業今年首次同時出現基本面改善信號，在基建抬頭和地產投資企穩帶動下，資本品行業已開始走出低谷。除了水泥，9月中旬以來鋼價也大幅上漲。截至10月8日，上海地區螺紋鋼、冷軋、熱軋距9月初低點分別上漲410、390、450元/噸。9月鋼鐵產量同比增長2.2%，比8月的-0.1%有所增加。此外，工程機械雖然銷量降幅擴大但開工率和下游資金狀況在改善。

　　因此上述人士普遍認為，隨著基建投資審批、開工的提速，軌道交通、建筑建材、機械設備等相關行業未來起舞可期。不過中金公司認為，子行業復蘇的速度和幅度有差異，水泥最受益于鐵路等基建投資的回升，施工旺季+需求改善+協同支持水泥價格在10-11月繼續上漲。工程機械方面，下游需求改善對行業影響首先表現為設備利用率上升，傳導到銷量的復蘇需要一定的時滯，預計四季度挖掘機市場將呈現緩慢復蘇的態勢。

　　同時可以看到，近期諸多上市公司頻頻中標基礎建設相關項目招標。節后巨龍管業（002619）與龍泉股份（002671）公告中標南水北調相關工程。此外，納川股份（300198）、巴安水務（300262）相繼公布中標城市水務相關工程招標，金額均為2011年營業收入兩倍左右。同時，眾合機電（000925）、騰達建設（600512）、佳訊飛鴻（300213）8月來紛紛中標軌道交通方面招標。